스태그플레이션 관련주, 스태그플레이션 뜻, 스태그플레이션에 대비하기 좋은 ETF

스태그플레이션 관련주, 스태그플레이션 뜻, 스태그플레이션에 대비하기 좋은 ETF 이야기입니다.

최근 글로벌 경제는 고물가와 경기 침체가 동시에 발생하는 스태그플레이션의 그림자가 드리우며 불확실성이 증폭되고 있습니다.

스태그플레이션은 경제 침체와 물가 상승이 동시에 발생하는 복합적인 경제 현상입니다.

이러한 상황에서 투자자들은 방어적인 투자 전략을 고려하게 되며, 특정 산업 및 자산이 상대적으로 안정적인 성과를 보일 수 있습니다.

 

스태그플레이션은 '스태그네이션'과 '인플레이션'의 합성어입니다.

스태그플레이션은 '경기 침체(Stagnation)'와 '물가 상승(Inflation)'이라는 상반된 두 가지 경제 현상이 동시에 나타나는 복합적인 경제 위기 상황을 의미합니다.

일반적으로 경기 침체 시에는 수요 감소로 인해 물가가 하락하는 경향이 있지만, 스태그플레이션 하에서는 경제 성장률은 둔화되거나 마이너스를 기록하는 동시에 물가는 지속적으로 상승하는 이례적인 상황이 발생합니다.

스태그플레이션이라는 용어는 1970년대 오일 쇼크 이후 본격적으로 등장했습니다.

당시 중동 지역의 석유 공급 감소로 인해 원유 가격이 급등하면서 물가는 치솟았고, 동시에 경제 성장은 둔화되었습니다.

이는 고용률 하락, 물가 상승, 소비 위축이 결합된 삼중고를 특징으로 하며, 전통적인 경제 정책으로 대응이 어려운 구조적 문제로 인식됩니다.

스태그플레이션에 대응하기 위한 효과적인 전략 선택

보통 인플레이션이 심하면 금리를 올리고, 경기 침체가 발생하면 금리를 낮춰서 대응합니다.

그러나 스태그플레이션에서는 금리를 올리면 경기가 더 나빠지고, 금리를 낮추면 물가가 더 상승하는 딜레마가 발생합니다.

즉, 정통적인 통화정책(금리 조정)이나 재정정책(정부 지출 확대)만으로 해결하기 어렵다는 점에서 복잡한 경제 문제로 인식됩니다.

스태그플레이션의 복잡한 금리 결정

스태그플레이션은 일반적인 경제 이론과 반대되는 현상입니다.​

일반적으로, 경제학 이론에서는 인플레이션과 실업률이 반비례 관계(필립스 곡선)라고 설명합니다.

스태그플레이션은 경제 전반에 걸쳐 심각한 부정적 영향을 미치며, 특히 소비 심리에 큰 타격을 줍니다.

● 실질 소득 감소

물가 상승률이 임금 상승률보다 높아지면서 실질 소득이 감소하고, 가계의 구매력이 약화됩니다.

이는 소비 위축으로 이어져 경기 침체를 더욱 심화시키는 악순환을 초래할 수 있습니다.

● 소비 심리 위축

미래에 대한 불확실성이 커지면서 소비 심리가 위축되고, 이는 기업의 투자 감소와 생산 감소로 이어집니다.

특히, 고용 불안까지 겹치면 소비 심리는 더욱 악화됩니다.

● 기업 수익성 악화

원자재 및 생산 비용 상승으로 기업의 수익성이 저하되며, 이는 투자 감소와 고용 축소로 이어질 수 있습니다.​

● 자산 가치 하락

인플레이션으로 인해 화폐 가치가 하락하고, 금리 인상 가능성까지 높아지면서 주식, 부동산 등 자산 가치가 하락할 수 있습니다.

이는 소비 심리를 더욱 위축시키는 요인으로 작용합니다.

● 실업률 상승

경기 침체로 인해 기업들은 인력 감축을 단행하게 되며, 이는 실업률 상승을 초래합니다.​

스태그플레이션의 경제적 영향

스태그플레이션 관련주 및 스태그플레이션에 대비하기 좋은 ETF

스태그플레이션 환경에서는 일반적인 주식 투자 전략이 통하지 않을 수 있습니다.

경기 침체로 인해 대부분의 기업 실적이 악화될 수 있기 때문입니다.

따라서 스태그플레이션 시기에는 특정 섹터나 자산에 집중하는 전략이 필요합니다.

방어적인 산업이 상대적으로 안정적인 성과를 보일 수 있습니다.

또한, 원자재 및 금과 같은 안전 자산에 투자하는 ETF도 고려할 만합니다.​

◆ 미국, 스태그플레이션 관련주 및 스태그플레이션에 대비하기 좋은 ETF

● 필수 소비재 섹터

Procter & Gamble(PG), Coca-Cola(KO) 등은 경기 침체에도 불구하고 필수 소비재에 대한 수요는 꾸준히 유지되므로, 식품, 생필품, 의약품 등을 생산하는 기업들이 상대적으로 안정적인 수익을 올릴 수 있습니다.

✔ Procter & Gamble (PG) : 생활용품, 화장품, 세제 등 필수 소비재 기업

✔ Coca-Cola (KO) : 음료 시장의 강자, 경기 불황에도 수요 유지

✔ Walmart (WMT) : 할인점 운영, 경기 침체에도 매출 안정

● 유틸리티 섹터

Duke Energy(DUK), NextEra Energy(NEE) 등은 안정적인 배당 수익을 제공합니다.​

✔ Duke Energy (DUK) : 전력 및 천연가스 공급, 규제 산업이라 수익 안정적

✔ NextEra Energy (NEE) : 재생에너지 및 전력 공급

● 헬스케어 섹터

Johnson & Johnson(JNJ), Pfizer(PFE) 등은 필수적인 의료 서비스를 제공하는 기업들입니다.​

✔ Johnson & Johnson (JNJ) : 제약 및 의료기기, 경기 침체에도 필수 수요

✔ Pfizer (PFE) : 글로벌 제약 기업, 백신 및 치료제 공급

● 원자재 ETF

Invesco DB Commodity Index Tracking Fund(DBC)는 다양한 원자재에 분산 투자합니다.​

스태그플레이션의 주요 원인 중 하나가 에너지 가격 상승인 만큼, 유가 상승의 수혜를 볼 수 있는 정유, 가스, 석탄 관련 기업들이 주목받을 수 있습니다.

✔ ExxonMobil (XOM), Chevron (CVX) : 원유·가스 기업, 유가 상승 시 수혜

✔ Freeport-McMoRan (FCX) : 구리, 금 등 광물 채굴

미국, 스태그플레이션 관련주

◆ 스태그플레이션에 대비하기 좋은 ETF 예시

● 자재·에너지 관련 ETF

✔ Invesco DB Commodity Index Tracking Fund (DBC) : 다양한 원자재(원유, 금, 농산물)에 분산 투자

✔ Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) : 석유·가스 기업에 투자

● 금 및 금광 관련 ETF

✔ SPDR Gold Shares (GLD) : 금 가격을 추적하는 대표 ETF

✔ VanEck Gold Miners ETF (GDX) : 금 채굴 기업 투자

● 경기 방어주 ETF

✔ Vanguard Consumer Staples ETF (VDC) : 필수 소비재 기업에 투자

✔ Utilities Select Sector SPDR Fund (XLU) : 유틸리티 기업 투자

● Health Care Select Sector SPDR Fund (XLV): 헬스케어 기업 투자

● 금속·광산 관련 ETF

금은 인플레이션 헤지 수단으로 여겨지며, 경제 불황 시 안전 자산 선호 심리가 강해지면서 가격이 상승하는 경향이 있습니다.

금 채굴 기업이나 금 관련 ETF에 투자하는 것도 고려해볼 수 있습니다.

✔ SPDR S&P Metals and Mining ETF (XME) : 철광석, 구리, 금속 채굴 기업 투자

스태그플레이션에 대비하기 위한 ETF

◆ 홍콩, 스태그플레이션 관련주 및 스태그플레이션에 대비하기 좋은 ETF

● 유틸리티 섹터

CLP Holdings(00002.HK), Hong Kong and China Gas(00003.HK) 등은 안정적인 수익을 창출하는 기업들입니다.​

✔ CLP Holdings (00002.HK) : 홍콩 최대 전력 공급업체 중 하나로, 경기 침체 속에서도 안정적인 수익 구조를 유지.

✔ Hong Kong and China Gas (00003.HK) : 홍콩 및 중국 본토에서 가스를 공급하는 기업으로, 장기적으로 안정적인 현금 흐름 보유.

● 필수 소비재 섹터

Vitasoy International Holdings(00345.HK) 등은 식음료 분야에서 견조한 수요를 보입니다.​

✔ Vitasoy International Holdings (00345.HK) : 두유 및 건강식품 제조업체로, 식음료는 경기 변동과 무관하게 꾸준한 수요 유지.

✔ WH Group (00288.HK) : 세계 최대 돼지고기 가공업체로, 식품 가격 인플레이션에 따른 수혜 가능성.

● 원자재·금 관련 ETF

✔ Value Gold ETF (3081.HK) : 홍콩 증시에 상장된 금 ETF로, 금 가격 상승 시 수익 가능.

✔ SPDR Gold Shares ETF (2840.HK) : 글로벌 금 ETF(GLD)와 동일한 구조로 홍콩 증시에 상장.

홍콩 스태그플레이션 투자 전략

◆ 일본, 스태그플레이션 관련주 및 스태그플레이션에 대비하기 좋은 ETF

● 필수 소비재 섹터

Seven & i Holdings(3382.T), Japan Tobacco(2914.T) 등은 경기 방어적인 특성을 지닌 기업들입니다.​

✔ Seven & i Holdings (3382.T) : 세븐일레븐 운영사로, 경기 침체 속에서도 편의점 소비는 꾸준히 유지.

✔ Japan Tobacco (2914.T) : 글로벌 담배 제조업체로, 경기 불황에도 비교적 안정적인 소비 유지.

● 유틸리티 섹터

Tokyo Electric Power Company Holdings(9501.T), Kansai Electric Power(9503.T) 등은 안정적인 에너지 공급을 담당합니다.​

✔ Tokyo Electric Power Company Holdings (9501.T) : 일본 최대 전력회사 중 하나, 정부 규제로 인해 안정적인 수익 창출.

✔ Kansai Electric Power (9503.T) : 일본 서부 지역 전력 공급 담당, 경기 침체 속에서도 안정적인 수익.

● 금 ETF

Mitsubishi UFJ Trust Gold ETF(1540.T)는 일본 내 금 가격을 추적합니다.​

✔ Mitsubishi UFJ Trust Gold ETF (1540.T) : 일본 내 금 가격을 추적하는 대표 ETF.

✔ Nomura Gold ETF (1328.T) : 금 가격 상승 시 헤지 가능.

✔ WisdomTree Physical Gold (1672.T) : 금 선물 시장 대비 실물 금에 투자하는 ETF.

일본, 스태그플레이션 관련주 및 스태그플레이션에 대비하기 좋은 ETF

스태그플레이션은 투자자들에게 도전적인 환경을 조성하지만, 필수 소비재, 유틸리티, 헬스케어 섹터의 기업과 원자재(금, 원유, 농산물)에 투자하는 ETF는 방어적인 투자 전략으로 고려될 수 있습니다.

 

iSectors의 계량분석에 따르면, 2024년 4분기 이후 미국 실업률이 상승하며 2025년 1분기 4.8%를 기록할 것으로 전망됩니다.

이로 인해 스태그플레이션 가능성이 높아지고 있으며, 일부 방어적 섹터의 배당률이 상승하는 경향을 보이고 있습니다.

하지만, 스태그플레이션 시기에는 단순한 배당 투자보다 실물자산(금, 원자재), 경기 방어주(필수 소비재, 헬스케어), 유동성(현금 및 단기채)에 대한 분산 투자가 중요합니다.

 

투자 결정 시에는 각 자산의 특성과 시장 동향을 신중하게 분석하고, 분산 투자를 통해 리스크를 관리하는 것이 필수적입니다.

 

*언제나 그렇듯이 이 포스팅은 재미로 읽으시기 바랍니다.

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